Le groupe OCP vient de réussir une opération financière de très haut niveau en levant 1,5 milliard de dollars sur les marchés internationaux à travers une émission obligataire hybride en dollars, une première pour une entreprise africaine sur ce segment. Cette levée de fonds, structurée en deux tranches arrivant à échéance en 2031 et 2036, marque aussi la réouverture du marché obligataire primaire de la région Moyen-Orient et Afrique du Nord, resté bloqué pendant plus d’un mois sous l’effet des turbulences géopolitiques.
Le succès de l’opération ne laisse guère de place au doute sur la crédibilité du champion marocain des engrais. Pilotée par BNP Paribas, Citi et JPMorgan, l’émission a attiré une demande proche de 7 milliards de dollars, soit près de 4,6 fois le montant recherché, avec la participation de 176 investisseurs issus de 23 pays. Ce niveau d’intérêt traduit à la fois la confiance des marchés dans la signature OCP et le poids stratégique croissant du groupe dans les chaînes d’approvisionnement agricoles mondiales.
Cette performance intervient pourtant dans un environnement particulièrement tendu. Reuters rapporte qu’en avril, le prix du soufre au Moyen-Orient a bondi de 35 % dans le sillage des perturbations autour du détroit d’Ormuz, tandis que les restrictions chinoises à l’export compliquent encore davantage l’accès à certains intrants essentiels. Face à ce contexte, OCP affirme avoir sécurisé ses stocks de soufre jusqu’à fin juin grâce à une diversification de ses sources d’approvisionnement, de l’Europe au Canada en passant par la mer Rouge.
Le groupe adapte en parallèle son outil industriel en renforçant la part du superphosphate triple, un produit moins gourmand en soufre et ne nécessitant pas d’ammoniac. OCP vise ainsi une part de production de plus de 50 % pour ce fertilisant en 2026, contre 30 % l’année précédente. Cette capacité d’anticipation, conjuguée à une puissance industrielle portée de 3 à 16 millions de tonnes entre 2008 et 2025, confirme qu’au-delà de l’exploit financier, OCP consolide son rang d’acteur africain majeur capable de transformer les crises en avantage stratégique.
Contactez Nous